：司净利润分别为106亿美元、110亿美元和125亿美元；考虑到公司仍是处于生命科学事务的龙头公司，且壁垒高；但现在考虑到全球经济不明朗，咱们保存给予公司PE25X，估计2022-2024年对应股价分别为674美元/股、710美元/股、801美元/股。危险提示：全球经济危机；新品研制危险；市。”

  1.经过“立异+并购+多元化”战略，赛默飞世尔已成为全世界科学服务龙头企业。

  2.公司近二十年经过继续“立异+并购+多元化”战略，快速生长为全球科学服务职业龙头。

  3.现在公司四大事务协同开展，经过向上下流延伸，逐步形成“科学服务一体化”开展。

  5.公司经过外延并购拓展高壁垒，拓展事务天花板，不断驱动下流药物研制快速开展。

  6.现在生命科学事务是公司经营利润率最高事务，未来仍是公司战略性布局要点事务之一。

  7.体外确诊职业商场出现寡头独占格式，赛默飞近两年首要获益于新冠试剂事务。

  8.2015-2019年全球体外确诊商场规模从567亿美元提升至688亿美元，复合增长率达4.95%，TOP7七大企业市占率达47%。

  9.赛默飞专业确诊事务获益于新冠确诊服务的微弱需求，估计2022年全球新冠确诊试剂竞赛会加重，专业确诊事务将会有所回落。

  14.全球CXO商场规模也继续不断的添加，估计至2025年全球CRO商场规模可达1093亿美元，CDMO商场可达856亿美元。

  15.赛默飞在2021年经过收买世界CRO巨子PPD，跻身全球top10。

  16.公司四大事务协同开展，估计未来几年公司净利率仍可维持在25%左右。

  17.按照咱们测算，估计2022-2024年公司净利润分别为106亿美元、110亿美元和125亿美元；考虑到公司仍是处于生命科学事务的龙头公司，且壁垒高；但现在考虑到全球经济不明朗，咱们保存给予公司PE25X，估计2022-2024年对应股价分别为674美元/股、710美元/股、801美元/股。

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